Dia negre
La de demà serà una jornada veritablement funesta per a milers d'estalviadors d'arreu de l'Estat que van contractar un producte financer anomenat 'Valores Santander'. El 4 d'octubre, aquests valors esdevindran accions del Banco Santander, provocant pèrdues superiors al 40% de la inversió.
03/10/2012
Molts clients del Banco Santander que en el seu moment van contractar els anomenats 'Valores Santander' encara no saben que demà, dia 4 d'octubre, esdevindran de forma obligada nous accionistes de l'entitat presidida per Emilio Botín. Més greu encara és que no saben que la seva nova condició implica unes pèrdues en el valor de la seva inversió en 'Valores Santander' superiors al 40%.
Conversió en accions
Els 'Valores Santander' són els que s'anomena obligacions convertibles. Un producte financer que ofereix una determinada rendibilitat durant un període i que, posteriorment, es transforma en accions bursàtils de l'entitat emissora. Aquí rau, precisament, el drama per a milers de petits estalviadors. Les condicions dels 'Valores Santander' indiquen que la conversió en accions es farà atribuint un valor de 12,96 euros als títols borsaris. El problema és que aquestes accions a dia d'avui en el mercat només costen 5,88 euros. Així doncs, tots aquells clients que encara no han bescanviat per accions els seus títols -un 37% dels 129.000 subscriptors de Valores Santander- hauran de comprar obligatòriament unes accions a un preu molt superior del que hauria de pagar qualsevol altre inversor provocant una minusvalia latent que no queda compensada ni de lluny pels interessos rebuts al llarg dels anys.
Un producte tòxic
Banco Santander va comercialitzar a través de la seva extensa xarxa d'oficines els 'Valores Santander' l'any 2007 amb l'objectiu de captar el capital necessari per adquirir el banc holandès ABN Amro. Malgrat el fet evident que aquests bons convertibles són un producte financer complex i d'altíssim risc -¿qui pot fer previsions sobre el valor en Borsa d'un títol a cinc anys vista?- els Valores Santander van ser oferts a tot tipus de clients de l'entitat, incloent-hi petits estalviadors sense experiència en el volàtil i hermètic món de les altes finances. Una pràctica vedada, entre d'altres, per la normativa MIFID i la Llei del Mercat de Valors, que estableixen fortes reserves en l'accés a productes de renda variable i sotmesos a possibles fluctuacions del seu valor, tal i com és el cas del bons convertibles, per a aquells clients no professionals i sense historial previ d'inversions de risc.
Escàndol latent
Com dèiem al principi, encara avui, en la vigília de veure desaparèixer més del 40% dels seus estalvis en el marasme de les cotitzacions borsàries, molts clients del Santander no són conscients del greuge patit. Quan ho siguin, és molt possible, tal i com anticipava el diari Financial Times en un demolidor article el passat mes de juny, que Banco Santander hagi de fer front a un veritable allau de reclamacions i demandes. Les de totes aquelles persones que considerin que ningú els va alertar del risc de perdre una part molt important dels seus estalvis amb un producte que se'ls va presentar com a segur. I, amb tota probabilitat, la Justícia es posarà de part dels estalviadors, com ja ha succeït amb les preferents i anteriorment amb els swaps hipotecaris, si Banco Santander no és capaç de demostrar que va informar de forma precisa i entenedora sobre el producte que oferia. Creieu que podrà fer-ho?
Enllaços relacionats:
Article: Què passa amb els Valores Santander?